一季度业绩出炉！国产机器人分化复苏，两大新赛道强势崛起

　　2026年一季度，中国工业机器人行业呈现温和复苏、结构分化、龙头集聚、新赛道爆发的发展格局。下游 3C、新能源、半导体等行业需求回暖，带动国内工业机器人销量达8.8万台，同比增长14%，其中国产品牌市占率提升至55%，同比提高4个百分点，国产替代进程持续加速。2026年一季度11家主流国产工业机器人企业业绩分化明显，头部企业凭借技术、产能与渠道优势实现利润高增，中部企业减亏回暖，尾部企业仍承压；协作机器人赛道全线高增，人形机器人核心部件率先放量，成为行业增长新引擎。
 

　　行业整体：需求回暖，国产替代加速，出海势头强劲
 

　　(一)市场需求稳步回升
 

　　2026年一季度，制造业转型升级持续推进，叠加下游行业景气度提升，工业机器人需求稳步增长。终端市场中，电子(+22%)、汽车零部件(+19%)、锂电池(+19%)、半导体(+25%)等行业增长显著，成为拉动工业机器人需求的核心动力。从产量来看，一季度全国工业机器人产量达23.8万套，同比增长 28%，为行业发展提供了坚实的供给支撑。
 

　　(二)国产替代持续深化
 

　　核心零部件国产化进程加快，控制器、伺服系统、减速器三大核心部件自主化率分别达92%、76%、62%，整体自主化率突破 70%，大幅降低了国产机器人的生产成本，提升了产品竞争力。在此背景下，国产工业机器人市占率持续提升，一季度本土品牌份额达55%，较去年同期提高4个百分点，埃斯顿、汇川技术、拓斯达等头部企业稳居市场前列。
 

　　(三)出海成为重要增量
 

　　国产机器人凭借高性价比优势，加速开拓海外市场。2026年一季度，工业机器人出口额达31.6亿元，同比增长42%，产品远销全球148个国家和地区。欧洲、东南亚成为核心出海区域，埃斯顿、埃夫特等企业海外订单大幅增长，其中埃斯顿海外订单同比增长60%，埃夫特海外营收占比达45%，出海已成为国产机器人企业新的增长曲线。
 

　　企业业绩分化：龙头盈利爆发，中部减亏回暖，尾部承压明显
 

　　(一)第一梯队：盈利高增，全产业链优势凸显
 

　　埃斯顿：一季度营收12.17亿元，同比微降2.22%，但归母净利润达0.98亿元，同比暴增674.64%，扣非净利润同比增长364.53%。利润高增主要得益于参股公司股权置换带来的8653万元公允价值变动收益，主业稳健，海外订单增长强劲，工业机器人出货量稳居国内第一，伺服自研率超90%，并切入人形机器人关节模组供应链。
 

　　汇川技术：机器人业务一季度营收4.89亿元，同比增长32%，为公司增速最快的板块。公司凭借伺服系统国内市占31%的优势，实现伺服与本体业务协同发展，工业机器人本土排名第二。同时，人形机器人关节模组、直线执行器批量供货，绑定特斯拉、智元等头部企业，在手订单超38亿元，2026年二季度将大规模交付。
 

　　拓斯达：一季度营收5.38亿元，同比增长48.53%，归母净利润0.48亿元，同比增长1147.36%，扣非净利润同比增长2661.37%，盈利弹性最大。工业机器人业务营收占比达60%，3C 头部客户订单驱动明显，在手订单同比增长116%，同时人形机器人零部件加工需求爆发，进一步推动业绩增长。
 

　　(二)第二梯队：营收增长，亏损持续收窄
 

　　埃夫特：一季度营收3.04亿元，同比增长20.55%，归母净利润-0.10亿元，同比大幅减亏。海外与新能源订单增长显著，欧洲市场表现突出，降本增效成效明显，毛利率提升至22%，六轴机器人国产化率超80%，新能源汽车焊装线批量交付。
 

　　新时达：一季度营收8.66亿元，同比增长10.13%，归母净利润-0.08亿元，同比小幅改善。工控业务提供稳定支撑，机器人业务毛利率修复至18.13%，但盈利仍偏弱，处于逐步回暖阶段。
 

　　(三)第三梯队：营收下滑，经营持续承压
 

　　新松：一季度营收6.30亿元，同比下降8.42%，归母净利润-0.93亿元，同比下降84.02%，经营现金流-4.61亿元，三重压力凸显。传统工业机器人业务下滑15%，半导体装备业务规模较小，人形机器人、具身智能转型投入大、短期难贡献利润，研发费用同比增长25%。
 

　　华数机器人：母公司华中数控一季度营收同比下降15.3%，持续亏损。机器人业务产能利用率不足，盈利偏弱，传统业务拖累明显，转型步伐缓慢，市场竞争力有待提升。
 

　　(四)协作机器人阵营：高增长，IPO 加速推进
 

　　协作机器人成为行业增长最快的细分赛道，一季度同比增长29%，轻量化、低成本、易部署的优势适配 3C、汽车、医疗等柔性场景。
 

　　珞石机器人：一季度营收超1.5亿元，同比增长120%，具身智能订单破万台，已递交港股上市申请，三年复合增速达40%，位居协作机器人行业前列。
 

　　卡诺普：订单排至三季度，工业机器人出货量同比增长65%，四川10%营收奖补政策加持，本土下沉市场优势明显，毛利率达25%。
 

　　遨博智能、节卡机器人：一季度出货量分别同比增长50%、80%，海外收入占比分别达35%、30%，均冲刺科创板，预计2026年底上市，资本助力下有望进一步扩大市场份额。
 

　　行业核心趋势：协作爆发、人形落地、集中度提升
 

　　随着制造业柔性化转型需求提升，协作机器人应用场景持续拓展，从 3C 电子、汽车零部件到医疗、食品等行业，需求快速增长。国产协作机器人凭借性价比优势，市占率已超50%，珞石、卡诺普、遨博、节卡等企业加速崛起，技术水平不断提升，部分产品在精度、负载等核心指标上已接近国际水平。未来，随着 AI 技术与协作机器人深度融合，具身智能能力持续增强，协作机器人有望保持高增长态势，成为工业机器人行业最具活力的细分领域。
 

　　(二)人形机器人进入量产元年，核心部件率先放量
 

　　2026年被视为人形机器人量产元年，全球销量预计超10万台，市场规模超50亿元，国产厂商占比达 30%。目前，人形机器人本体仍处于研发测试阶段，但核心部件已率先实现商业化落地，汇川技术、埃斯顿等企业的伺服电机、关节模组、减速器等产品批量供货，绑定特斯拉、智元、优必选等头部企业。随着技术不断成熟、成本持续下降，人形机器人有望在2027-2028年实现规模化应用，为工业机器人企业带来全新增长空间。
 

　　(三)行业集中度持续提升，马太效应加剧
 

　　在市场需求分化、技术迭代加速、融资环境收紧的背景下，工业机器人行业马太效应愈发明显。头部企业凭借技术、产能、渠道、资金等优势，不断扩大市场份额，盈利能力持续增强；中部企业聚焦细分赛道，逐步减亏回暖；尾部企业因技术落后、资金短缺、市场竞争力弱，面临被淘汰或并购的风险。预计未来1-2年，行业将迎来整合高峰期，集中度进一步提升，形成 “龙头主导、细分专精” 的竞争格局。
 

　　(四)技术创新驱动，“机器人+”应用深化
 

　　AI 大模型、机器视觉、力控传感器等技术与工业机器人深度融合，推动机器人从 “预设动作执行” 向 “自主决策交互” 跨越，具备环境感知、自主学习、逻辑推理等能力。同时，“机器人 +” 应用场景持续深化，从传统工业制造向农业、医疗、建筑、应急救援等领域拓展，形成更多可复制、可推广的标杆应用场景，进一步打开工业机器人市场空间。
 

　　总结与展望
 

　　2026年一季度，国产工业机器人行业在需求回暖、国产替代加速、出海势头强劲的驱动下，实现温和复苏，呈现 “分化复苏、龙头领跑、协作爆发、人形落地” 的鲜明特征。头部企业盈利高增，全产业链优势凸显；中部企业减亏回暖，聚焦细分赛道；尾部企业持续承压，面临转型或淘汰压力；协作机器人赛道全线高增，成为行业增长核心引擎；人形机器人核心部件率先放量，量产进程加速。
 

　　展望未来，随着制造业智能化转型持续推进、下游行业需求稳步增长、技术创新不断突破，国产工业机器人行业有望保持 15%-20% 的年增速。短期来看，二季度订单交付情况、人形机器人量产进度、协作机器人 IPO 进展将成为行业核心关注点；长期来看，具备核心技术、全产业链布局、全球化能力的头部企业将持续受益，行业集中度进一步提升，国产工业机器人有望在全球市场占据更重要地位，推动中国从“制造大国”向“智造强国”跨越。

        风险提示：本文基于上市公司公告及公开信息整理，不构成投资建议。市场有风险，投资需谨慎。